채권 선물 거래 전략

채권 포트폴리오 관리를위한 상위 4 가지 전략.

캐주얼 옵서버에게는 채권 투자가 가장 높은 수익률로 채권을 사는 것처럼 간단합니다. 현지 은행에서 예금 증서 (CD)를 구입할 때이 방법이 효과적이지만 실제로는 그렇게 간단하지 않습니다. 채권 포트폴리오를 구성 할 때 여러 옵션을 사용할 수 있으며 각 전략에는 자체 상충 관계가 있습니다. 채권 포트폴리오를 관리하는 데 사용되는 네 가지 주요 전략은 다음과 같습니다.

수동 또는 "구매 및 보류"색인 일치 또는 "유사 수동"예방 접종 또는 "유사 활성"전용 및 활성.

이 네 가지 전략이 어떻게 사용되는지 알아 보려면 계속 읽으십시오. (채권에 대한 자세한 내용은 채권 기초 자습서를 읽어보십시오.)

수동 채권 전략.

그 안정성의 주된 이유 중 하나는 수동적 인 전략이 정부 나 투자 등급의 법인 또는 지방 채권과 같이 매우 우수한 품질의 비표준 채권으로 가장 잘 작동한다는 사실입니다. 이러한 유형의 채권은 매입 옵션으로 인해 수입 흐름의 변화와 관련된 위험을 최소화하기 때문에 구매 및 보유 전략에 적합합니다. 채권 옵션은 채권의 성약에 기록되어 있으며 채권과 함께 평생 유지됩니다. 명시된 쿠폰과 마찬가지로, 채권에 포함 된 통화 및 풋 기능을 사용하면 특정 시장 조건 하에서 해당 문제를 처리 할 수 ​​있습니다. 옵션에 대한 자세한 내용은 Options Basics Tutorial을 참조하십시오.

회사 A는 공개 시장에 1 억 달러의 5 % 채권을 발행합니다. 채권은 발행 시점에 완전히 매진되었습니다. 금리가 낮은 이자율로 채권을 재발행하기에 충분할 경우 채권자가 채권에 전화 (회수) 할 수있는 채권 \ '약정에 통화 기능이 있습니다.

3 년 후 지배적 인 이자율은 3 %이며 회사의 우수한 신용 등급으로 인해 채권을 미리 정한 가격으로 구매하고 3 % 쿠폰 율로 채권을 재발행 할 수 있습니다. 이것은 대금업자에게는 좋지만 차용자에게는 좋지 않습니다.

래더 스는 수동적 채권 투자의 가장 일반적인 형태 중 하나입니다. 여기에서 포트폴리오는 투자자의 시간 범위에 걸쳐 동등한 부분으로 나누어 져 있으며 형편없는 형태의 만기에 투자됩니다. 그림 1은 5 %의 명시 쿠폰을 가진 기본 10 년 채무 백만 달러 채권 포트폴리오의 예입니다.

주체를 동등한 부분으로 나누면 매년 동일한 현금 흐름이 제공됩니다. (자세한 내용은 본드 래더의 기본 사항을 참조하십시오.)

본드 전략에 대한 색인 생성.

이 지수의 크기 때문에이 전략은 인덱스를 복제하는 데 필요한 채권 수 때문에 대규모 포트폴리오에서 잘 작동합니다. 또한 원래의 투자뿐만 아니라 인덱스의 변화를 반영하기 위해 포트폴리오의 정기적 인 재조정과 관련된 거래 비용을 고려해야합니다.

예방 접종 전략.

기간이나 채권의 평균 수명은 일반적으로 예방 접종에 사용됩니다. 이는 채권의 변동성을 성숙보다 훨씬 정확하게 예측하는 척도입니다. 이 전략은 일반적으로 보험 회사, 연금 기금 및 은행이 장래의 부채의 일정 기간을 구조화 된 현금 흐름과 일치시키는 기관 투자 환경에서 일반적으로 사용됩니다. 가장 건전한 전략 중 하나이며 개인이 성공적으로 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 연금 기금이 개인의 은퇴에 따른 현금 흐름을 계획하기 위해 예방 접종을 사용하는 것처럼, 같은 개인이 자신의 은퇴 계획을위한 전용 포트폴리오를 구축 할 수 있습니다. (더 자세한 내용은 Advanced Bond Concepts : Duration을 읽으십시오.)

재무부 채권 미래를 거래하는 방법?

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그만, 큰 손실.

마침내 이익이 쏟아졌습니다. 가격은 계속해서 이익을 3 배로 만듭니다.

모든 프로는 처음에 길을 잃었고 정직한 사람들은 그것을 인정합니다.

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답변 감사합니다.

그러나 당신이 특정 미래에 작동하는 무언가를 가지고 있다면 저는 변하지 않을 것입니다.

수익성있는 거래는 지루합니다. 10 YR 메모는 거래에 훨씬 좋지만 좋은 조언을 얻었습니다.

CL 원유 선물.

ES 전자 미니 선물.

선물 및 외환 거래에는 상당한 위험이 있으며 모든 투자자에게 해당되는 것은 아닙니다. 투자자는 잠재적으로 초기 투자액 전부 또는 그 이상을 잃을 수 있습니다. 위험 자본은 사람들의 금융 안보 또는 생활 방식을 위태롭게하지 않으면 서 손실 될 수있는 돈입니다. 위험 자본 만 거래에 사용하고 충분한 위험 자본을 가진 사람 만 거래를 고려해야합니다. 과거 실적이 반드시 미래 결과를 나타내는 것은 아닙니다.

가상 성능 결과에는 많은 고유 한 제한 사항이 있으며 그 중 일부는 아래에 설명되어 있습니다. 어떤 계좌도 표시된 것과 유사한 이익 또는 손실을 달성 할 가능성이 있거나 그렇지 않을 가능성이 높다는 어떠한 진술도하지 않고 있습니다. 실제로 가상의 성과 결과와 특정 거래 프로그램에 의해 실제로 달성 된 실제 결과 간에는 종종 큰 차이가 있습니다. 가설 성능 결과의 한계 중 하나는 일반적으로 뒤늦은 지혜의 도움으로 준비된다는 것입니다. 또한 가상 거래는 재무 위험을 포함하지 않으며 실제 거래의 재무 위험 영향을 완전히 설명 할 수는 없습니다. 예를 들어, 거래 손실에도 불구하고 손실을 견디거나 특정 거래 프로그램을 고수하는 능력은 실제 거래 결과에 부정적인 영향을 줄 수있는 중대한 요소입니다. 시장에 일반적으로 관련된 또는 가상의 성과 결과를 준비하는 데 완전히 설명 될 수없는 특정 거래 프로그램의 구현 및 거래 결과에 악영향을 미칠 수있는 모든 여러 가지 요인이 있습니다.

채권 시장을 이해하고 거래하는 법.

주식 시장이 많은 사람들이 투자를 생각하는 첫 번째 장소 임에도 불구하고, 미국 재무부 채권 시장은 경제에 가장 큰 영향을 미쳤으며 전 세계를 지켜보고 있습니다. 불행히도, 그들이 영향력을 가지고 있기 때문에, 이해하기가 더 쉽지 않으며, 초심자에게 당황스러워 할 수 있습니다.

가장 기본적인 수준에서, 채권은 대출입니다. 사람들이 은행에서 대출을받는 것처럼 정부와 회사는 채권 형태로 시민들에게 돈을 빌립니다. 채권은 실제로 당신, 투자자, 정부 또는 회사, 발급 기관이 발행 한 대출에 불과합니다.

돈을 사용하는 특권을 위해, 채권 발행 기관은 일정한 이자율 및 일정에 따라이자 지급 형태로 추가 지급합니다. 이자율은 종종 쿠폰이라고 불리며 발행자가 차용 한 금액 또는 액면 금액을 상환해야하는 날짜를 만기일이라고합니다.

방정식의 한 가지 주름은 일부 채무자가 채무 불이행 가능성이 더 커지면 모든 부채가 동일하게 생성되는 것은 아니라는 것입니다. 이와 같이 신용 평가 기관은 회사와 정부를 평가하여 채무 상환 가능성에 대한 등급을 부여합니다 ( "좋음, 좋음, 가장 좋음"참조).

Everence Financial의 고정 수입 투자 매니저 인 Benji Baily와 Delmar King은 등급이 일반적으로 투자 등급 또는 정크로 분류 될 수 있다고 말한다. & quot; 투자 등급으로 간주되는 것이면 성숙 단계에서 돈을 돌려받을 확률이 매우 높습니다. & quot; 왕이 말합니다. 물론, 신용 스프레드가 낮을수록 채무 불이행 위험이 커지고 손실 가능성이 높아질 수 있습니다. 따라서 보안 등급이 낮을수록 해당 기본 위험을 감수하면서 더 많은 수익을 얻을 수 있습니다. "

따라서 Moody 's와 Fitch의 AA + (S & amp; P에서 AA + +)를 6 %의 이자율로 100,000 달러에 구입하면 그 기간 동안 연간 6,000 달러를받을 것으로 기대할 수 있습니다 이후 10 만 달러의 액면가를 받게됩니다. 적어도 채권을 성숙 시키면 채권이 어떻게 작동 할 것인가?

성숙한 채권을 보유하기보다는 거래가 가능합니다. 그러나 채권이 거래 될 때 이자율이 변할 수 있으므로 채권의 전반적인 가치는 변할 수 있습니다. & quot; 10 % 쿠폰이있는 채권을 구입하고 나머지 쿠폰이 1 % 쿠폰을 소유하고 있으면 괜찮 으면 10 % 쿠폰을 만기까지 보유하고 싶어합니다. & quot; Baily는 말합니다. "반대로, 1 % 채권을 갖고 있고 시장이 일반적으로 10 %가 될 것으로 기대하는 사람이 있다면, 구매 대신 1 % 채권을 사기 위해 많은 돈을 지불해야 할 것입니다 새로운 10 %의 보증금. "

쿠폰 율은 일반적으로 고정되어 있기 때문에 미래의 기대치를 조정하기 위해 채권이나 메모의 가격이 위 또는 아래로 움직여야합니다. 수익률, 증권에 대한이자 또는 배당금이 올라가면 높은 수익률에 맞춰 가격이 하락합니다. 수익률이 떨어지면 가격이 상승해야합니다.