스톡 옵션을 관리하기위한 최상의 전략.
대부분의 사람들에게 스톡 옵션은 기본 보상에 추가되며 회사가 잘하면 이익을 얻을 수있는 기회입니다. 그러나 매년 해약 옵션의 10 % 이상이 미 행사로 만료되는 것으로 추산됩니다. 옵션 소유자가하는 다른 실수로는 기각 된 주식을 일찍 파는 것과 미래의 절상에 빠져있는 것, 옵션이 가치있게 평가 될 때 이익을 보호하기위한 조치를 취하는 것, 만기까지 기다리는 것, 만료시 옵션을 행사하는 것, 세금이 없을 때까지 계획을 세우는 것 등이 있습니다. 위험 및 포트폴리오 다양 화 문제를 고려하지 않았습니다. 우리는 스톡 옵션을 가장 효과적으로 관리 할 수 있도록 도와 줄 것입니다.
제일 먼저. 스톡 옵션에는 인센티브 스톡 옵션 (ISO)과 비 자격 스톡 옵션 (NSO)의 두 가지 종류가 있습니다. 이행하기 전에 ISO 및 NSO에 세금이 부과되는 방식을 이해하는 것이 중요합니다.
ISO 하에서는 옵션을 행사하고 주식을 보유 할 때 실제로 주식을 매각하거나 비 매각 실격 처리를 할 때까지 세금 부담이 없습니다. 주식을 판매 할 때, 지불 한 금액과 판매에서받는 금액의 차이는 양도 소득 (또는 손실)으로 과세됩니다. 장기간 자본 이득 치료를 받으려면 운동 일로부터 최소 1 년 및 하루 동안 ISO 주식을 보유해야합니다. 12 개월 이내에 주식을 매각하는 경우, 과세 대상 경상 이익을 가지게되며, 연방, 주, 지방 및 사회 보장 세가 적용됩니다. 과세 금액 (또는 손실)은 일반적으로 행사 일의 공정 시장 가격과 옵션 가격의 차이로 측정됩니다. 그러나 ISO를 행사하면 대체 최소 세금 (AMT)이 발생할 수 있습니다.
통계청 (NSO)을 행사할 때 운동시와 주식 매매시 두 번에 걸쳐 세금을 낼 수 있습니다. 운동시의 이익은 경상 소득으로 과세됩니다. 당신이 주식을 보유하고 미래의 어떤 시점에서 그것을 팔 경우, 당신은 추가적 감사 (즉, 행사 가격의 주식에 대한 감사)에 대해 자본 이득세를 납부 할 것입니다. 장기간 자본 이득 처리는 주식이 행사 일로부터 1 년 이상 보유 되어야만 적용된다는 것을 기억하는 것이 중요합니다.
전략.
스톡 옵션이있는 경우 고려해야 할 몇 가지 전략은 다음과 같습니다.
가득 된 옵션이 미리 정의 된 가격이나 만료시에 행사되는 무 현금화 운동. 현금없는 운동을 할 경우에는 비용이 들지 않습니다. 옵션은 행사되고 주식은 즉시 매각됩니다. 순 수익 (옵션 가격, 거래 수수료 및 세금을 제외한 시장 가격)은 며칠 후 계좌에 입금됩니다. 현금없는 보류는 추가 현금을 사용하지 않고 나머지 주식을 구매할 수있는 충분한 옵션을 행사할 때입니다. 이 전략에서는 옵션 (및 세금) 행사 비용을 충당하기에 충분한 재고를 동시에 행사하고 판매합니다. 귀하는 나머지 주식을 수령하며 분수의 주식은 현금으로 지급됩니다. 기본 주식의 가격을 추적하고 기한 내에 만기 된 기금 옵션을 체계적으로 행사하는 계획 수립 또는 이득 획득을위한 목표 가격 설정. 주가가 계속해서 올 경우 추가 옵션 행사를 계속하십시오. 이것은 세금으로 인해 결정을 내리지 않기를 바라는 상황입니다. 옵션을 행사하고 주식을 주식 가격을 갑자기 떨어 뜨리면 이익을 보호하기 위해 주문을 중단 할 수있는 증권 계좌로 주식을 옮기는 것이 좋습니다. 주식 가격이 오르고 옵션이 행사되지 않은 채로 남아 있다면, 당신은 이득이 없었을 것입니다. 세금 관리를 돕기위한 옵션 행사시기. 대부분의 회사는 옵션 행사시 일부 세금을 보류합니다. 그러나, 그것은 귀하의 전체 세금 부담을 충당하기에는 충분하지 않을 수 있습니다. 옵션이 1 월, 2 월 또는 3 월에 행사되면 주식은 12 개월 동안 보유되어 주식 매각 및 양도 소득세 처리를 받고 다음 연도에 판매되어 세금을 충당 할 수 있습니다. 예를 들어, 2016 년 2 월에 옵션을 행사 한 다음 2017 년 3 월에 주식을 매각하십시오. 첫 번째 행사의 2016 년 세금은 2017 년 4 월까지 지급되지 않습니다. 이 전략을 사용하는 경우 주식 주문의 경우 정지 주문을해야합니다 가격 하락. 물론, 모든 소득은 경상 소득으로 과세되지만, 귀하의 세금 의무를 충당하기 위해 다른 자금을 마련하지 않아도됩니다. 계획에서 허용하는 경우 주식 교환을 고려하십시오. 이 전략에서 옵션 운동은 이미 소유하고있는 회사 주식을 사용하여 이루어집니다. 주식 교환은 세금 연기 된 교환입니다. 당신은 운동을 계획하고있는 옵션의 행사 가격과 동등한 주식을 충분히 포기합니다. 구 주식의 비용 기준과 보유 기간은 새로운 주식으로 이월됩니다. 추가 거래 요소는 과세 대상 소득입니다. 이로 인해 주식이 궁극적으로 매각 될 때까지 과거 주식의 미실현 이익에 대한 세금 납부 의무가 면제됩니다. 또한 추가 자본을 묶지 않고도 옵션을 행사할 자금을 제공 할 것입니다. 회사 주식이 현저하게 가치있게 평가되기를 기대한다면 83 (b) 선거를하십시오. 이 전략에서는 가득 채우기 전 옵션을 행사합니다. 바겐 세일 요소는 옵션이 부여 된 것처럼 세금이 부과됩니다. 옵션이 실제로 가득되면 보유 기간 요건이 충족되면 모든 이득에 자본 이득 비율로 과세됩니다. 이것은 선거가 바겐 세일 요소가 작을 때 이루어진다면 AMT를 피할 수 있습니다. 옵션이 행사 되었더라도 소유자는 주식이 가득 될 때까지 아무런 통제력이 없으며 주가가 감사하거나 가치가 떨어질 위험이 있습니다. 계획이 허락한다면 NSOs에게 선물하십시오. 옵션은 옵션이 확정 될 때까지 양도가 완료된 선물로 간주되지 않으며, 기부자는 바겐 세일 요소로 인한 소득세에 대해 책임을집니다. 이 전략을 사용하면 부동산의 가치를 제거하고 미래의 감사를 다른 사람에게 이전 할 수 있습니다. 이미 ISO를 행사했으며 기본 재고 가격이 떨어지면 실격 처리를 고려하십시오. 이는 ISO가 유리한 조세 대우를받지 못하게하며, 본질적으로 NSO로 전환시킨다. 옵션은 행사 개최 후 회의 개최 기간 요건을 충족하기 전에 주식을 매각하여 실격 처리됩니다. 어떤 경우에는 ISO가 행사되고 주식이 팔리기 전에 주식 가격이 급락 한 경우 의도적 인 실격 처리가 사용될 수 있습니다. 이 운동은 AMT 문제를 피하면서 경상 소득으로 과세 될 것입니다.
결론.
옵션은 큰 인센티브이며 관리해야합니다. 귀하의 재무 상황에 따라, 하나 이상의 전략을 채택하는 것이 최선의 방법 일 수 있습니다. 그리고 항상 하나의 주식에 집중된 지위 (투자의 5 % 이상)를 구축하지 않으면 서 포트폴리오 다변화와 위험 감소를 고려하십시오.
10 가지 옵션 전략.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
10 가지 옵션 전략.
거래자는 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 사용할 수있는 옵션 전략의 수에 대해 거의 또는 전혀 알지 못하고 옵션 게임을 시작합니다. 그러나 약간의 노력만으로도 거래자는 거래 수단으로서 옵션의 유연성과 강력 함을 이용하는 방법을 배울 수 있습니다. 이를 염두에두고, 우리는 학습 곡선을 단축하고 올바른 방향으로 여러분을 안내 할 수있는이 슬라이드 쇼를 작성했습니다.
1. Covered Call.
알몸 통화 옵션을 구입하는 것 외에도 기본 통화 또는 구매 전략에 참여할 수 있습니다. 이 전략에서는 자산을 철저하게 구매하고 동시에 동일한 자산에 통화 옵션을 기록 (또는 판매)합니다. 소유 자산의 볼륨은 콜 옵션의 기본 자산 수와 동일해야합니다. 투자자는 단기 포지션 및 자산에 대한 중립적 견해를 가지고 있으며 (콜 프리미엄 수령을 통해) 추가 수익을 창출하거나 원 자산 가치의 잠재적 인 하락을 방지하고자 할 때 이러한 입장을 자주 사용합니다. (더 깊은 통찰력을 얻으려면 떨어지는 시장을위한 Covered Call Strategies를 읽으십시오.)
2. 결혼 한 풋.
결혼 풋 전략에서 특정 자산 (예 : 주식)을 구매하거나 (현재 소유하고있는) 투자자는 동등한 수의 주식에 대한 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 투자자는 자산 가격에 대해 낙관적 인 전망을 갖고 잠재적 인 단기 손실로부터 자신을 보호하고자 할 때이 전략을 사용할 것입니다. 이 전략은 본질적으로 보험 정책처럼 기능하며 자산 가격이 급격히 떨어지면 마루를 확립합니다. (이 전략을 사용하는 것에 대한 더 자세한 정보는 결혼 한 결론 : 보호 관계를 참조하십시오.)
3. Bull Call Spread.
황소 콜 스프레드 전략에서, 투자자는 특정 파업 가격으로 콜 옵션을 동시에 구매하고 더 높은 파업 가격으로 동일한 수의 콜을 판매 할 것입니다. 두 통화 옵션 모두 만료 월 및 기본 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직적 확산 전략은 투자자가 호황을 누리고 기본 자산의 가격이 완만하게 상승 할 때 종종 사용됩니다. (자세한 내용은 Vertical Bull 및 Bear Credit Spreads를 참조하십시오.)
4. 곰 퍼트 퍼트.
곰 퍼트 스프레드 전략은 황소 콜 스프레드와 같은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 투자자는 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 동시에 구매하고 동일한 수의 풋을 낮은 행사 가격으로 판매합니다. 두 가지 옵션 모두 동일한 기본 자산에 사용되며 동일한 만료 날짜를 갖습니다. 이 방법은 거래자가 약세이고 원 자산의 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우에 사용됩니다. 제한된 이득과 제한된 손실을 모두 제공합니다. (이 전략에 대한 자세한 내용은 곰돌이 퍼프 : 공매도 대안을 보아라.)
Investopedia 아카데미 "초보자를위한 옵션"
다음 단계를 수행하고 다음을 배울 준비가 된 경우 몇 가지 옵션 전략을 배웠습니다.
옵션을 추가하여 포트폴리오의 유연성을 향상시킵니다. 전화를 선금으로 사용하고 보험으로 제시합니다. 만료 날짜를 해석하고 시간 가치와 내재 가치를 구별합니다. breakevens 및 위험 관리를 계산합니다. 스프레드, 스 트래들 및 목을 조른 것과 같은 고급 개념을 탐색합니다.
5. 보호 고리.
보호 칼라 전략은 같은 기본 자산 (예 : 주식)에 대해 아웃 오브 더 풋 옵션을 구입하고 동시에 아웃 오브 더 통화 옵션을 작성함으로써 수행됩니다. 이 전략은 주식의 장기 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 투자자가 자주 사용합니다. 이런 식으로 투자자는 주식을 팔지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다. (이러한 유형의 전략에 대한 자세한 내용은 보호용 고리를 잊지 말고 보호용 고리의 작동 방법을 참조하십시오.)
6. 긴 스 트래들.
긴 straddle 옵션 전략은 투자자가 동일한 행사 가격, 기본 자산 및 만료일을 사용하여 통화 및 Put 옵션을 동시에 구매하는 경우입니다. 투자자는 기본 자산의 가격이 크게 움직일 것으로 믿을 때이 전략을 자주 사용하지만 이동 방향에 대해 확신 할 수 없습니다. 이 전략을 통해 투자자는 무제한의 이익을 유지할 수 있지만 손실은 두 가지 옵션 계약의 비용으로 제한됩니다. (자세한 내용은 Straddle Strategy 중립적 인 시장 접근법을 읽으십시오.)
7. 긴 교살.
긴 목 졸법 옵션 전략에서 투자자는 동일한 성숙도 및 기본 자산을 가진 옵션을 다른 매입 가격으로 구매하고 통화를 구매합니다. 풋 옵션 가격은 일반적으로 콜 옵션의 파격 가격보다 낮을 것이며, 두 옵션 모두 돈에서 제외 될 것입니다. 이 전략을 사용하는 투자자는 기본 자산의 가격이 큰 움직임을 겪을 것이라고 믿지만 이동이 어느 방향으로 나아갈 지 확신 할 수 없습니다. 손실은 두 옵션의 비용으로 제한됩니다. strangles는 일반적으로 straddles보다 비용이 적게 듭니다. 옵션이 돈으로 구입되기 때문입니다. (자세한 내용은 목구멍으로 이익을 얻으십시오.)
8. 나비 퍼짐.
이 시점까지의 모든 전략에는 두 가지 다른 직책이나 계약이 필요했습니다. 나비 확장 옵션 전략에서 투자자는 불 확산 전략과 곰 확산 전략을 결합하여 세 가지 다른 가격을 사용합니다. 예를 들어 나비 확산의 한 유형은 가장 낮은 (최고) 행사 가격으로 하나의 콜 (풋) 옵션을 구매하는 것과 더 높은 (더 낮은) 스트라이크 가격으로 두 가지 콜 (풋) 옵션을 판매 한 다음 마지막 콜 (풋) 옵션을 더 높은 (낮은) 가격으로 행사할 수 있습니다. 이 전략에 대한 자세한 내용은 나비 스프레드로 이익 트랩 설정하기를 참조하십시오.
9. 철 콘도르.
더 재미있는 전략은 철 콘도입니다. 이 전략에서 투자자는 두 가지 다른 전략에 길고 짧은 지위를 동시에 보유합니다. 철 콘도르는 배우기에 충분한 시간을 필요로하고 마스터하기 위해 연습해야하는 상당히 복잡한 전략입니다. (철 콘도르에 탑승 할 때, 철 콘도르에 가야 할 것인가에 대한이 전략에 대해 더 알고 싶다면, Investopedia Simulator를 사용하여 스스로 위험을 무릅 쓰고 전략을 시험해보십시오.)
10. 철 나비.
우리가 여기서 보여줄 최종 옵션 전략은 철 나비입니다. 이 전략에서 투자자는 길거나 짧은 걸음 걸이와 목 졸림의 동시 구입 또는 판매를 결합합니다. 나비 퍼짐과 유사하지만, 이 전략은 둘 중 하나와 반대되는 통화와 풋을 모두 사용하기 때문에 다릅니다. 손익은 사용 된 옵션의 파업 가격에 따라 특정 범위 내에서 제한됩니다. 투자자들은 종종 위험을 줄이면서 비용을 줄이기 위해 out-of-the-money 옵션을 사용합니다. (자세한 내용은 철 나비 옵션 전략이란 무엇입니까?)
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